Super Mario ponownie ruszył rynkami

Dzisiaj odbyło się posiedzenie ECB, na którym podjęto decyzje o wysokości stóp procentowych w strefie Euro. ECB obciął stopę depozytową do -0,30% z dotychczasowego poziomie -0,20%, pozostawiając jednocześnie stopę referencyjną na poziomie 0,05%, co było zgodnie z oczekiwanymi rynkowymi.

Jednak uwaga inwestorów skupiona była bardziej na konferencji prasowej, na której ujawniono fakt przedłużenia europejskiego QE do Marca 2017 roku lub dłużej jeżeli będzie to potrzebne. Suma comiesięcznej kwoty wydawanej na skup papierów dłużnych nie została zwiększona i to najbardziej przyczyniło się do realizacji zysków na akcjach i parach dolarowych (zdecydowane umocnienie euro w relacji do większości walut).

EURUSD wykonało ostry zwrot, co z dużym prawdopodobieństwem zakończyło falkę 3 i obecnie rysuje drugą korektę w spadkowym impulsie. Z uwagi na zasadę wykluczenia, zgodnie z TFE, ta korekta nie może być już korektą płaską. Jej potencjalny zasięg na podstawie metody overbalance został już wykonany, ale zasięg maksymalny jest jeszcze do wykreowania – podciągnięcie kursu EURUSD pod dołki falki 2 (czerwona pozioma linia). Układ może być budowany do dnia kolejnego ważnego posiedzenia banku centralnego FED aby w końcowym etapie podobnie pokazać siłę dolara, target dla końca umocnienia dolara jest wciąż poniżej parytetu (układ się zmieni kiedy kurs wyjdzie znacząco powyżej 1,11).

EURUSD, wykres dzienny

Odwrotny ruch wykonał US Dollar Index, kontrakt na ten indeks zawrócił ze szczytów i znalazł się w zakresie ekstremów z wakacji, które stają się wsparciem dla notowań (niebieska pozioma linia). Z układu falowego wsparcie jest niżej (czerwona pozioma linia). Podobnie jak w przypadku EURUSD, po korekcie, siła dolara powinna ponownie wynieść kontrakt ponad 100 punktów.

US Dollar Index Future, wykres dzienny

Ciekawie zachowywały się obligacje. Rentowności obligacji 10Y wzrosły i ponownie pokazały chęć kontynuowania ruchu zwyżkowego (spadek ceny). Choć typowa korekta ABC, o jakiej wspominałem, nie może być już zbudowana na niektórych europejskich papierach skarbowych strefy Euro (na wykresach pojawił się nowy dołek poniżej potencjalnej falki C) to na papierach niemieckich takiego dołka nie ma, co dalej podtrzymuje perspektywę wykreowania zwyżki. W mojej opinii nowe dołki na rentownościach obligacji Hiszpanii, Francji, Włoch to po prostu nieefektywność rynku wskutek działań monetarnych banku centralnego strefy Euro (pompowanie cen w przekonaniu, że program QE będzie zwiększany powyżej zadeklarowanej wartości 60 mld EUR/miesiąc).

10Y Niemcy, wykres dzienny

Na zmienności rynku ucierpiała złotówka, choć zmiana została zbilansowana. Złoty umocnił się do Dolara, ale stracił do Euro. USDPLN rozpoczął korektę co wynika bezpośrednio z zachowania wskaźnika DTOsc w dwóch ramach czasowych. Oczekiwany zasięg tej korekty to strefa 3,81-85 lecz bardziej szczegółowe projekcje będzie można podać dopiero po wyrysowaniu pierwszego swingu korekcyjnego. Złoty jest słaby i z pewnością pozostanie dopóki nie zostanie pokonany długoterminowy opór na indeksie złotówki.

Również giełda jest słaba, a wpływ na to z pewnością mają nowe planowane obciążania podatkowe spółek giełdowych, próby łączenia sektora energetycznego i węglowego. Nie udało się wykreować odbicia w oparciu o formację Reversal,co z pewnością znacząco zniechęciło inwestorów, mnie również (utrzymanie podatku od kopalin dla KGHM, podatek od aktywów firm ubezpieczeniowych i banków – dzisiaj poznaliśmy szczegóły, szef sejmowej Komisji Finansów Publicznych Wojciech Jasiński z PiS powiedział, że od 1 lutego 2016 r. zostanie wprowadzony podatek bankowy, stawka naliczana miesięcznie wyniesie 0,0325%; stawka podatku w przypadku ubezpieczycieli ma wynieść za każdy miesiąc 0,05%. Przewidywane przychody z tego tytułu szacowane są na 5-6 mld PLN). Dzisiaj rezygnację z kierowania spółką GPW z dniem 31. Grudnia 2015 roku złożył prezes Tamborski – czy to sprzeciw co do kierunku zmian obranych przez nowy rząd czy wyprzedzenie decyzji o odwołaniu?)

USDPLN, wykres dzienny

Mocny wzrost zanotowała para EURPLN. Wybicie ponad ostatni szczyt uprawdopodabnia kierunek w kierunku targetu 4,4 PLN. Wskaźnik DTOsc po schłodzeniu w interwale dziennym pomoże znaleźć odpowiednie miejsce do zajęcia pozycji, wówczas również DTOsc na wykresie tygodniowym wykonana Bull Reversal.

EURPLN, wykres dzienny

Ostatnie akordy tegorocznych poczynań włodarzy banków centralnych będą jednak rozegrane 16. Grudnia. Wtedy FED podejmie decyzję o stopie procentowej. Oczekiwany jest wzrost rozpoczynający cykl podwyżek stopy procentowej w USA. Super Mario ponownie ruszył rynkami, oczekuję mocniejszej reakcji jednak po słowach Janet Yellen.